游戏主业增长低于预期

从数据上看，金山软件第三季度在游戏领域的增速都非常一般。根据中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院共同发布的《2020 年度第三季度中国游戏产业报告》，2020 年第三季度中国游戏市场实际销售收入 685.22 亿元，环比增长 3.37%。对比腾讯和网易两大巨头，第三季度游戏业务都出现了增长，其中，腾讯第三季度网络游戏收入达到 414.22 亿元，同比增长 45%，而网易在线游戏服务的净收入为 139 亿元，环比增长 0.72%。

　　目前，游戏行业的马太效应越来越明显，今年上半年营收前五的腾讯、网易、三七互娱、世纪华通和完美世界这五家厂商的市场占比已经高达 84%，而在 2015 年上半年，前五厂商的市场占比仅为 53%。

　　剩下只有 16% 的市场份额，可以供腰部玩家去争夺，面对着三七互娱、完美世界等老牌游戏厂商的稳定发挥，字节跳动、B站、阿里巴巴等新玩家“异军突起”，金山软件原有的市场占有率不断被其他玩家蚕食。

　　实际上，今年上半年，金山软件对于游戏业务抱以很大期待，对于全年的预期从低的单位数调整到了 30% 的增速，而 2019 年，金山软件网络游戏收入为 27.49 亿元，而今年前三季度，这一收入为 24.38 亿元，如果要达到 30% 以上的增速，意味着第四季度网络游戏的收入必须超过 11.36 亿元，但从目前发展情况来看，这对于金山软件来说几乎是一件不可能的事。

　　当前激烈的游戏行业竞争格局的，令金山软件的增长开始变得缓慢，然而新游戏上线计划推迟，更令金山软件今年余下时间在游戏这一业务板块的发展阴云密布。

　　今年第二季度财报发表时，金山软件曾给出一系列新游戏发布的规划——9 月推出手游《魔域2》，10 月发布《最终幻想:勇气启示录》（《FFBE》），11 月推出《剑网 3 指尖对弈》，以及 12 月份的《卧龙吟2》和《剑侠世界3》。

　　但实际情况并非如此。公司在三季度财报会上表示，《剑网 3 指尖对弈》《卧龙吟》《最终幻想》将要推迟到明年 Q1 发行，其中《最终幻想》要视版号批复而定。金山软件只能在《剑网3》这一传统王牌 IP 上“吃老本”。

　　另一方面，金山软件的游戏业务以自研为主，在新游戏推广和渠道发行方面选择与国内发行商合作，不掌握宣发渠道，这是制约金山软件未来游戏发展的一个很大障碍。

　　最近，游戏市场流行覆盖全网、品效合一的“大宣发”打法，追求整个流量市场的升级，由于目前游戏领域已经步入存量时代，而流量的争夺战也从“挖新”变成了“下沉”，在游戏内容中，很难再出现创新，但渠道平台方近年来却在不断进步改革，这样原本以“内容为王”的游戏玩家，如果不掌握渠道资源，就很难在游戏领域建立护城河，进而把自己的路越走越窄。

　　国信证券在最新报告中，将金山软件 2020 年的游戏收入预期从 30% 的增速下调至 18%。交银国际同样因新游戏延迟上线而下调游戏业务的收入预期，该行预计今年第四季度金山的游戏收入会受到《剑网3》线上游戏资料片段推动，环比增长 14%，但同比增长料持平。
 

在张昭轶看来，即使 TME 拥有行业定价权，有最多的用户和最多的版权，资金也足够充裕，但用了近 5 年的时间，而且是在几乎无人干扰的情况下，到今年三季度付费率只有8%，在线付费用户数 5170 万。而截至 2018 年底，全球流媒体音乐龙头 Spotify 的付费已经达到 46.3%。

　　让整个行业尴尬的是，李宗盛、五月天、周杰伦这些歌手曾经只靠音频媒介，完全不靠综艺节目和影视金曲，而如今，很多爆款音乐和音频平台关系不大，反倒是在长视频和短视频上先声夺人。

　　曾经一度，音乐行业有定义当前流行文化的能力，蔡依林穿什么能影响到台湾的服装市场走势。更早以前，国内的唱片行能决定让谁火，光良的《童话》、林志炫的《单身情歌》、刀郎的《2002 年的第一场雪》都是例子。

　　但现在，音频平台早已失去了这样的能力，对前沿文化、消费文化的影响力不再，平台上就算自产了一些网络歌手，也是通过上综艺节目在视频的圈子里扩充版图。

　　现在一个新现象是，抖音这些短视频平台上出现了很多抖音神曲，是因为很多经典音乐在视频使用中需要付费，因此市面上出现了小部分原创音乐，又作为新的 IP 留存在平台上。

　　这在星瀚资本创始合伙人杨歌看来，是做大了整个音乐市场，只不过是新老音乐人和新老音乐 IP 之间产生了冲突，相互挤压。他判断，有更多的人进来是好事，标志着整个市场在做大，而不是越走越窄，关键就看之后两者的商业模式如何融合。

　　杨歌对深燃表表示，音乐赛道的竞争还没有结束。在这个赛道上，一类是 To C 模式的听歌 App，TME 大概率会吃掉全场，另一类是 To B 的音乐版权市场，目前正处在混战和逐渐胜出的状态。

　　星瀚资本投资的豆瓣音乐后来从豆瓣分拆，并与音乐版权服务平台V.Fine 合并，应对的就是第二类竞争。也就是说，听音乐和使用音乐，在一个播放器上听和把它下载下来运用到视频和作品里，是两个完全不同的概念。

　　同时杨歌提到，资本雄厚的玩家最后会赢者通吃，但是反垄断法就是来反抗这个因素的，这也会使得未来几年的音乐产业发生一些变化。
 

收购案之后的常见问题也出现了。“虾米音乐被阿里并购后，虽然有了很强的中后台，但整个财务和决策流程效率变低，同时阿里音乐的团队四散在各个城市，分离性很强。”张昭轶对深燃表示。

　　据知情人士称，后来虾米音乐团队内部也有了分歧，其中一个矛盾点是，收购后团队高管的职级问题，有些人的位置还不如他创业之前在阿里巴巴的状况。总而言之就是，当时整个团队没有在阿里体系内争取到更好的位置和待遇。

　　这个行业没有第二

　　虾米这两年日子自然不好过，它的出现总和合并传闻有关。

　　虾米先后被传出过与网易云音乐、太合音乐谈判合并事宜，后来拖了好几个月，硬是拖成了阿里带着 7 亿美金入股网易云。彼时就有传言，阿里在投资网易云的同时，或许也在逐步放弃自身的音乐业务。

　　到了 2019 年 6 月，阿里重新调整组织架构，阿里音乐被归于创新业务事业群组，再一次被边缘化。近三年间，从张宇到杨伟东再到朱顺炎，阿里音乐 CEO 一直处于“兼职”状态，直到去年 10 月，高晓松正式卸任阿里音乐董事长、法定代表人，由阿里巴巴集团创新业务事业群总裁朱顺炎接任。

　　“阿里在音乐这件事没有特别笃定，不断地轮换团队、加码资本，就说明其实并没有想好要去哪里。”宋清扬称。

　　就在阿里音乐折腾的时候，网易云音乐通过在版权上站队腾讯，不断完善产品特色，异军突起。TME 在 2018 年底实现上市，成为版权和用户的双寡头。TME 今年前三季度收入达 208 亿元，最新市值超过 1800 亿元，成为中国最大的在线音乐平台。

　　从比达咨询最新的数据来看，2020 年上半年腾讯系三大在线音乐平台的日活和月活都遥遥领先其他平台，虾米音乐跌出前四，在月活上甚至不及咪咕音乐。

（编辑：吉安站长网）

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